Struttura del debito
Di seguito si espone la composizione dell’indebitamento finanziario netto determinato in base alle indicazioni dell’ESMA secondo il richiamo di informativa CONSOB 5/21 del 29 aprile 2021. Per meglio rappresentare la PFN di Gruppo, è stata calcolata una PFN rettificata che esclude una porzione delle disponibilità bancarie derivanti dagli accrediti dei corrispettivi ricevuti unicamente per il programma regionale di acquisto treni per gli anni 2017-2032 e il relativo debito per investimenti finanziati.
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DATI PRINCIPALI
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31/03/2026
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Posizione Finanziaria Netta
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702.3
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Rettifica relativa al programma di acquisto materiale rotabile 2017-2032
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38.0
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Posizione Finanziaria Netta rettificata
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740.3
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Debiti per investimenti finanziati in infrastruttura ferroviaria
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(256.5)
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Cassa
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330.5
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Debito lordo
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814.3
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Dal punto di vista della composizione, il del debito lordo è rappresentato principalmente da finanziamenti bancari e da un prestito obbligazionario di seguito dettagliati:
- 80% è rappresentato da un prestito obbligazionario senior unsecured emesso nell’ottobre 2021 e con scadenza il 20 ottobre 2026;
- 11% è rappresentato da finanziamenti bancari principalmente in capo alla controllata Milano Serravalle – Milano Tangenziali, da un prestito erogato da Finlombarda e dalla quota residua di un finanziamento concesso dalla Banca Europea per gli Investimenti;
- 9% è relativo a passività per leasing e alla valorizzazione del diritto di opzione e dell’earn-out connessi all’acquisizione della controllata Viridis Energia.
Le disponibilità liquide del Gruppo ammontano a 330,5 milioni di Euro a cui si aggiunge un liquidity headroom pari a 126 milioni di Euro di linee di credito uncommitted, assicurando così un adeguato margine di flessibilità finanziaria.
FNM ha concluso le operazioni di rifinanziamento del bond, in scadenza a ottobre 2026, anche al fine di garantire la copertura finanziaria per i futuri investimenti previsti dal Piano Industriale 2025-2029 con la sottoscrizione, in data 22 luglio 2025, del nuovo contratto di finanziamento del valore complessivo di 1 miliardo di Euro con un pool di sette banche estendendo la durata media del debito al 2031, oltre la scadenza della concessione di Milano Serravalle – Milano Tangenziali. L’intero finanziamento è strutturato come un Sustainability-linked Loan e prevede un meccanismo di pricing collegato al raggiungimento di specifici obiettivi ESG. Inoltre, la Capex Facility è classificata come Green Loan.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì conferito mandato al Presidente per la sottoscrizione di un contratto di finanziamento con BEI per un ammontare complessivo fino a 80 milioni di Euro, destinato a supportare lo sviluppo dei progetti innovativi del Gruppo legati all’idrogeno, con l’obiettivo di favorire la transizione energetica e promuovere una mobilità sostenibile.
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